Mois De Négociation D'Options

Donald Trump est en train de tirer tous les bons leviers et le marché l'aime. Le pipeline et le mur seront construits, les réglementations commerciales seront considérablement réduites, les effectifs gouvernementaux seront réduits et il rencontrera des syndicats. Les bonnes nouvelles ont été évaluées, mais le marché voulait le voir en action. Ce matin, nous sommes à la pointe de tous les temps et ce mouvement aura des jambes. Au cours du dernier mois, le marché s'est comprimé près du plus haut de tous les temps. Les plages serrées comme celles-ci tendent à produire de grandes évasions avec un mouvement directionnel soutenu.8230Stock Cycles d'expiration des options Décider de négocier une option d'achat d'actions nécessite de choisir un mois d'expiration. Parce que les stratégies d'option nécessitent des modifications au cours de la vie d'un métier, vous devez savoir dans quel mois les options expireront. Le mois d'expiration que vous choisirez aura un impact significatif sur le succès potentiel de tout commerce d'options, il est donc important de comprendre comment les échanges décider quels mois d'expiration sont disponibles pour chaque stock. À tout moment, il existe au moins quatre mois d'expiration différents pour chaque stock sur lequel les options sont négociées. La raison en est que lorsque les options sur actions ont commencé à être négociées en 1973, le Chicago Board Options Exchange (CBOE) a décidé qu'il n'y aurait plus que quatre mois où les options pourraient être négociées à un moment donné. Plus tard, lorsque les titres à long terme d'anticipation d'actions (LEAPS) ont été introduits, il était possible que les options soient négociées pendant plus de quatre mois. (Pour la lecture d'arrière-plan sur les options, consultez le didacticiel Options de base.) Toutes les actions échangent les mêmes options Vous avez peut-être remarqué que tous les stocks n'ont pas les mêmes mois d'expiration disponibles. Regardons les mois d'expiration disponibles à partir de septembre 2008 pour trois titres différents: Microsoft (Nasdaq: MSFT), CitiGroup (NYSE: C) et Progressive (NYSE: PGR). Microsoft: Sept 2008, Oct 2008, Jan 2009, Avril 2009, Jan 2010 et Jan 2011. Progressive: Sept 2008, Oct 2008, Nov 2008 et Feb 2009. CitiGroup: Sept 2008, Oct 2008, Dec 2008, Jan 2009, Mar 2009 , Jan 2010 et Jan 2011. La première chose que vous remarquerez, c'est que les trois ont Septembre et Octobre options disponibles. Ensuite, Microsoft et CitiGroup ont des options disponibles en Janvier 2009, Janvier 2010 et Janvier 2011, tandis que Progressive ne le fait pas. Mais alors il devient plus déroutant. Pour le troisième mois, aucun des mois ne correspond à celui des deux autres. Et CitiGroup a un mois de négociation supplémentaire: Mars 2009. Exactement comment les échanges de décider quels mois d'expiration devraient être disponibles pour chaque stock Pour répondre à cette question, vous devez comprendre l'histoire de la façon dont les échanges ont géré les cycles d'expiration option. Lorsque les options d'achat d'actions ont commencé à être négociées, chaque titre a été affecté à l'un des trois cycles suivants: janvier, février ou mars. Il n'y a aucune signification quant à quel cycle un stock a été assigné - c'était purement aléatoire. Les stocks affectés au cycle de janvier n'avaient d'options disponibles qu'au premier mois de chaque trimestre: janvier, avril, juillet et octobre. Les stocks affectés au cycle de février n'avaient que les mois intermédiaires de chaque trimestre disponibles: février, mai, août et novembre. Les stocks du cycle de mars avaient les mois de fin de chaque trimestre disponibles: mars, juin, septembre et décembre. Les cycles d'expiration modifiés Comme les options gagné en popularité, il est vite devenu évident que les commerçants au sol et les investisseurs individuels ont préféré négocier ou de couverture pour des termes plus courts. Ainsi, les règles initiales ont été modifiées, et en 1990, le CBOE a décidé que chaque stock aurait toujours le mois courant plus le mois suivant disponible pour le commerce. C'est pourquoi les trois stocks de l'exemple ci-dessus ont des options de septembre et d'octobre disponibles. Chaque stock a au moins quatre mois d'expiration de négociation. Selon les nouvelles règles, les deux premiers mois sont toujours les deux mois proches, mais pour les deux mois les plus éloignés, les règles utilisent les cycles initiaux. Il peut aider à regarder un exemple. Disons que c'est le début de Janvier, et nous sommes à la recherche d'un stock attribué au cycle de janvier. En vertu des nouvelles règles, il ya toujours le mois courant plus le mois suivant disponible, donc janvier et février seront disponibles. Puisque quatre mois doivent commercer, les deux prochains mois du cycle original seraient avril et juillet. Ainsi, le stock aura des options disponibles en Janvier, Février, Avril et Juillet. Ce qui arrive quand Janvier expire Février est déjà le commerce, de sorte que devient simplement le contrat de près-mois. Puisque les deux premiers mois doivent négocier des options, mars commencera à commercer le premier jour de bourse après la date d'expiration de janvier. Donc, les quatre mois maintenant disponibles sont février, mars, avril et juillet. Maintenant vient la partie délicate: une fois que les options de février expirent, Mars devient le contrat actuel. Le mois suivant, avril, est déjà commercial. Mais avec mars, avril et juillet contrats de négociation, thats seulement trois mois d'expiration, et nous avons besoin de quatre. Donc, nous retournons au cycle original et ajoutez Octobre parce que c'est le mois suivant dans le cycle de janvier après Juillet. Ainsi, les options de mars, avril, juillet et octobre seront maintenant disponibles. Le même raisonnement détermine quels mois sont des transactions pour les stocks sur les cycles de Février et Mars. Ajout de LEAPS Si un stock dispose de LEAPS, plus de quatre mois d'expiration seront disponibles. Seuls les stocks les plus populaires ont LEAPS disponibles. C'est pourquoi dans notre exemple ci-dessus, Microsoft et CitiGroup les avaient alors que Progressive ne le faisait pas. (Pour la lecture d'arrière-plan sur LEAPS, voir Utilisation des options au lieu d'équité. Utilisation de LEAPS avec des colliers et l'utilisation de LEAPS dans une écriture d'appel couvert.) Une fois que vous comprenez le cycle d'option de base, ajouter LEAPS n'est pas difficile. Les LEAPS sont des options à long terme qui, à quelques exceptions près, ne dépassent pas trois ans et sont généralement négociées avec une date d'expiration de janvier. Si un stock possède des LEAPS, de nouveaux LEAPS sont émis en mai, juin ou juillet selon le cycle auquel le stock est affecté. Lorsqu'il est temps d'ajouter (ou d'aller au-delà) Janvier dans la rotation normale (sans inclure le contrat à court ou à court terme), le LEAPS de janvier qui a été touché devient une option normale, ce qui signifie également que les changements de symbole racine et un nouveau L'année LEAPS est ajoutée. Permet de revenir en arrière et de regarder nos exemples originaux et de parcourir ce qui est arrivé à Microsoft et CitiGroup. Pour Microsoft, nous sommes en mai 2008. Les mois disponibles pour Microsoft étaient alors mai 2008, juin 2008, juillet 2008, octobre 2008, janvier 2009 et janvier 2010. Une fois les options de mai expirées, un autre mois devait être ajouté. Les deux premiers mois, juin et juillet, étaient déjà en négociation, comme ce fut le mois suivant dans le cycle: Octobre. Ainsi, en suivant les règles pour le cycle de janvier, nous devrions ajouter le mois d'expiration de janvier. Pour un stock qui n'avait pas LEAPS, aucune autre action ne serait nécessaire, et il serait le commerce des quatre mois de Juin, Juillet, Octobre et Janvier 2009. Mais Microsoft avait déjà LEAPS trading qui expire en Janvier 2009. Alors, Converti en options standard (avec un changement de symbole accompagnant) et Janvier 2011 LEAPS ont été ajoutés. Rien de banal n'est arrivé à CitiGroup lorsque les options de mai a expiré, car il est sur le cycle de mars. Juin était déjà le commerce, donc seulement le mois de Juillet a dû être ajouté. Après l'expiration de mai, CitiGroup a maintenant négocié les mois de Juin, Juillet, Septembre et Décembre, plus LEAPS en Janvier 2009 et 2010. Mais laisse suivre ce qui se passe après l'expiration de juin. Pour les options régulières, Juillet, Septembre et Décembre étaient déjà le commerce, donc tout ce qu'ils avaient à faire était d'ajouter le deuxième mois avant: Août. Mais pour les stocks de cycle de mars comme CitiGroup, les LEAPS de janvier 2009 ont été convertis en options standard après la date d'expiration de juin et les LEAPS de janvier 2011 ont été introduits en même temps. Ainsi, lundi après l'expiration du mois de juin, CitiGroup a négocié des options en Juillet, Août, Septembre, Décembre et Janvier 2009, ainsi que LEAPS en Janvier 2010 et Janvier 2011. Cycle-trois stocks suivre la même procédure, Convertir en options régulières après la date d'expiration de juillet, et les 2011 LEAPS sont ajoutés. Comment pouvez-vous dire à quel cycle un stock est en marche Vous ne pouvez pas dire à quel cycle un stock est en regardant à l'avant deux mois: tous les stocks auront ces mois disponibles. Pour comprendre le cycle, vous devez regarder plus loin au troisième et quatrième mois. Vous pouvez généralement dire à partir du troisième mois d'expiration disponible. Continuez d'ajouter trois mois au troisième mois jusqu'à ce que vous atteignez Janvier, Février ou Mars. CitiGroup a le mois de décembre comme troisième contrat. Si nous ajoutons trois mois, nous arrivons à mars. Nous savons donc que CitiGroup est sur le cycle de mars. Cela dit, vous devez être prudent si le troisième mois de sortie se trouve être Janvier. Bien que cela puisse signifier que le stock est sur le cycle de janvier, tout stock avec LEAPS aura également négociation d'options de janvier. Dans ce cas, vous avez besoin de regarder plus loin pour voir ce que le quatrième mois est de confirmer le cycle sur lequel le stock est. Dans l'exemple ci-dessus, Microsoft a avril disponible, donc nous savons avec certitude qu'il est sur le cycle de janvier. Conclusion Cycles d'option-expiration pour les stocks peuvent sembler un peu confus, mais si vous prenez un peu de temps pour les comprendre, ils deviennent une seconde nature. Parce que vous devrez peut-être faire des ajustements au cours de la vie d'un métier, il peut être très important de savoir quels mois d'expiration seront disponibles à l'avenir. Comprendre les cycles d'expiration est juste une façon de plus pour vous aider à augmenter votre taux de réussite lors de la négociation des options. Le fonds de roulement est une mesure à la fois de l'efficacité d'une entreprise et de sa santé financière à court terme. Le fonds de roulement est calculé. L'Environmental Protection Agency (EPA) a été créée en décembre 1970 sous la présidence du président américain Richard Nixon. Le. Un règlement mis en œuvre le 1er janvier 1994, qui a diminué et a finalement éliminé les tarifs douaniers pour encourager l'activité économique. Une norme permettant de mesurer la performance d'un titre, d'un fonds commun de placement ou d'un gestionnaire de placements. Portefeuille mobile est un portefeuille virtuel qui stocke les informations de carte de paiement sur un appareil mobile. 1. L'utilisation de divers instruments financiers ou du capital emprunté, comme la marge, pour accroître le rendement potentiel d'un investissement. Front Month Option Term L'option de stock à terme la plus proche est appelé le mois avant. Dans un cycle d'expiration de quatre semaines, c'est l'option qui expire en moins de quatre semaines. Les options du mois avant attirent le plus de volume et les spreads bidask tendent à être plus serrés. Les spéculateurs comme les options d'achat qui coûtent beaucoup sur une base dollar et peut doubler ou tripler dans un court laps de temps. Ces déménagements doivent avoir lieu rapidement parce que l'option de perdre de la valeur sur une base quotidienne si le stock se négocie dans une grande gamme. Les vendeurs de premier ordre aiment vendre des options d'achat d'actions du mois avant afin qu'ils puissent profiter de la décroissance accélérée des primes de temps. Les options tendent à maintenir leur valeur assez bien jusqu'à ce qu'ils deviennent mois avant. Les institutions sont en train de déployer des options de mois avant et dans les options de mois de retour afin qu'ils puissent maintenir leurs positions. Les Market Makers tentent de capitaliser sur des opportunités d'arbitrage à court terme et exécutent des conversions, des renversements et des spreads de caisses. Toutes ces activités augmentent la liquidité des options du premier mois. Presque toutes les options sur actions et sur les indices liquidés expirent après la clôture du troisième vendredi du mois. Option d'achat d'actions Options d'études et valeur temporelle. La valeur temporelle d 'une option est le montant par lequel le prix d' une option sur actions dépasse son prix. En savoir plus Synthetic Put Position. Les traders d'options construisent souvent des positions synthétiques de put pour couvrir leurs positions courtes de stock. Quand. En savoir plus Option Prix Premium et Valeurs intrinsèques. Une prime d'option est le prix de l'option d'achat d'actions. Il est composé de valeur intrinsèque et le temps. Pour en savoir plus Options de parité et d'actions. Parité d'options d'achat d'actions signifie que l'option d'achat d'actions est négociée à sa valeur intrinsèque. Si un appel 100. Lire la suite Time Decay and Options. Les options d'achat d'actions constituent un atout. Dès le jour où vous les achetez, leur valeur diminue si le. En savoir plus Définition de Option Gamma. Une option Gamma mesure la variation de Delta pour chaque variation d'un dollar du cours sous-jacent. En savoir plus 10 up Option Market Definition. Ten-up Market Option - Market Makers fournir de la liquidité et ils sont membres de l'échange. Ils. En savoir plus Index Options et indices. Les options de l'indice incluent des paniers de stocks qui sont combinés à partir d'indices de groupe ou de secteur. Le plus. En savoir plus Options LEAP et dates d'expiration. Les options d'achat d'actions LEAP ont plus de six mois jusqu'à l'expiration. Ils peuvent avoir une durée de vie de jusqu'à. En savoir plus Définition de Option Theta. Une option Theta mesure le taux de déclin d'une option d'achat d'actions en raison du passage du temps. Théta. Lire la suite Accelerated Time Decay. Délai de temps accéléré se réfère aux options qui ont moins d'un mois à la maturité de décroissance à un. Lire la suite . Un contrat d'option donne à l'acheteur de l'option le droit, mais pas l'obligation d'acheter (call). En savoir plus Four-way Options Spreads. Une option 4-Spread est identique à une propagation de condor en fer. La stratégie d'option vend un hors de. En savoir plus Options At the Money. Lorsque le prix de l'action est le même que le prix d'exercice, une option est considérée à l'argent. Le. En savoir plus Married Puts Options Strategy. Dans une stratégie d'option de puts marié. L'investisseur détient des actions et achète un nombre égal. En savoir plus