Corrélation vs Cointégration La corrélation et la cointegration sont deux concepts basés sur la régression qui sont généralement mal utilisés par la communauté commerciale. Complexe dans leur formulation, les deux sont inter reliés et sont utilisés pour calculer les relations entre deux produits ou plus (c. à marchandises, devises, cours des actions) sur une période de temps spécifique. Corrélation Une valeur de 1 (corrélation positive) ou 1 (corrélation négative) est attribuée en fonction de la façon dont les deux prix réagissent efficacement les uns aux autres. La corrélation identifie les paires qui se déplacent soit en tandem soit en sens opposé. Un bon exemple d'appariement de corrélation à long terme est celui des croisements EURUSD et USDCHF, qui opèrent dans la même direction. De l'autre côté de la médaille, l'EURGBP et l'AUDNZD négocient des positions opposées. Ils montrent une corrélation négative de 0,81. Bien que ce chiffre indique que les croix se déplacent l'une contre l'autre, il existe un léger degré d'incertitude quant à la viabilité à long terme de ce résultat négatif. Les commerçants professionnels établissent généralement le point de référence d'entrée pour les paires supérieures ou inférieures à 0,9 ou 0,9. La corrélation présente un inconvénient significatif, qui peut grandement affecter la rentabilité. Bien que deux paires puissent être corrélées, elles ne sont toujours pas complètes, ce qui peut entraîner une légère dérive des prix. Dans le cas de l'EURGBP et de l'AUDNZD, c'est une dérive 0.19. Lire le post sur la corrélation forex pour plus de détails sur le sujet. Crédit d'image: Vassia Atanassova La case à gauche montre une forte corrélation. Le milieu montre une faible corrélation. L'extrême droite montre une image sans corrélation. Cointegration Cointegration analyse les mouvements des prix et identifie le degré auquel deux valeurs sont sensibles à la même moyenne ou le prix moyen sur une période donnée. Il ne dit rien au sujet de la direction que les paires se déplaceront. La co intégration ne mesure que si la distance entre eux reste stable dans le temps. Si l'on regarde l'or et l'argent, par exemple, on peut constater qu'ils suivent une valeur moyenne commune. Ils peuvent commercer dans des directions opposées de jour en jour. À un certain moment inconnu à l'avenir, ils devraient revenir en arrière vers cette moyenne et donc ils sont cointegrated. Les fonds de couverture utilisent couramment cette formule pour programmer des modèles d'arbitrage statistique afin d'identifier les paires au commerce. Un autre facteur important à garder à l'esprit est la période de retour en arrière de la moyenne et l'écart type. Essentiellement, si vous faites le retour en arrière valeur 700, alors le canal de régression calculera ce que le prix moyen est plus de 700 périodes. Cela peut être trop inefficace et limiter la sensibilité aux changements de la dynamique du marché. D'autre part, si vous définissez une courte période de retour en arrière, alors il causera un effet whipsaw et sera beaucoup trop sensible. Il est important d'obtenir un regard équilibré en arrière dans la gamme de 200 350. Gold Silver Example Section supérieure: Écart type et régression linéaire Section centrale: Performance relative Or (bleu foncé) et argent (bleu turquoise clair) Section inférieure: Diagramme quotidien et ligne de temps Le graphique ci dessus met en évidence la corrélation globale entre l'or et l'argent et le Mesure dans laquelle les ruptures pourraient déclencher des débouchés commerciaux. J'ai encerclé un certain nombre de scénarios de cointegration différents et les ai référencés sur la deuxième section avec les étiquettes P1, P2, P3 et P4. Silver Spike 8211 Mars Un pic significatif du prix de l'argent en mars a envoyé la valeur de régression linéaire en dessous du canal d'écart type inférieur de 2,0. Pour capitaliser sur l'écart significatif dans les prix, le commerçant aurait regardé court circuiter l'argent et aller long or. Performance sage, cela aurait résulté en un profit global que l'argent a fortement affaibli, passant sous l'or en mai. Survie d'argent Juillet Le prix de l'argent continue de s'affaiblir sur un niveau relatif à l'or. En juin et juillet, la valeur de régression passe au dessus du canal d'écart type le plus élevé, indiquant que l'argent est surélevé et que le prix devra revenir à sa moyenne. Le trader décide d'ouvrir une position longue en argent et en or court. Comme prévu, il retourne à sa moyenne et l'écart entre les deux prix au comptant se ferme rapidement. Argent Overshoots Décembre Encore une fois, le prix de l'argent surpasse l'or. Cela met en place un long or, courte occasion en argent. Sur un niveau de performance, le trader profiterait de l'écart et du bénéfice de la position. Silver Selloff April Perforant le deuxième canal de déviation standard, le prix de l'or se stabilise tandis que l'argent s'affaiblit fortement. Cela a maintenant fourni le commerçant avec une longue argent, courte occasion en or. Laisser un commentaire Annuler la réponseCointegration dans le Forex Pairs Trading Cointegration dans le commerce des paires forex est un outil précieux. Pour moi, la cointegration est le fondement d'une excellente stratégie de trading mécanique neutre sur le marché qui me permet de profiter dans n'importe quel environnement économique. Si un marché est dans une tendance haussière, la tendance baissière ou simplement se déplaçant de côté, le commerce des paires de forex me permet de récolter des gains toute l'année. Une stratégie de trading de forex paires qui utilise la cointegration est classé comme une forme de négociation de convergence basée sur l'arbitrage statistique et le retour à la moyenne. Ce type de stratégie a d'abord été popularisé par une équipe de négociation quantitative à Morgan Stanley dans les années 1980 en utilisant des paires de stock, bien que moi et d'autres commerçants ont trouvé qu'il fonctionne également très bien pour les paires de forex trading, aussi. Forex paires de négociation basée sur la cointegration Paires Forex trading basé sur cointegration est essentiellement une stratégie de reversion à moyenne. Autrement dit, lorsque deux ou plusieurs paires de devises sont cointegrées, cela signifie que l'écart de prix entre les paires de devises distinctes tend à revenir à sa valeur moyenne de façon constante au fil du temps. Il est important de comprendre que la cointegration n'est pas une corrélation. La corrélation est une relation à court terme concernant les co mouvements des prix. La corrélation signifie que les prix individuels se déplacent ensemble. Bien que la corrélation est invoquée par certains commerçants, en soi son un outil peu digne de confiance. D'autre part, la cointegration est une relation à plus long terme avec les co mouvements des prix, dans lesquels les prix se déplacent ensemble dans certaines gammes ou spreads, comme si attachés ensemble. J'ai trouvé cointegration d'être un outil très utile dans le commerce des paires forex. Au cours de ma négociation de forex paires, lorsque la propagation s'élargit à une valeur de seuil calculée par mes algorithmes de négociation mécanique, je court la marge entre les prix des paires. En d'autres termes, Im betting le spread reviendra vers zéro en raison de leur cointegration. Les stratégies de trading de base pour les forex sont très simples, surtout lorsque vous utilisez des systèmes de trading mécaniques: je choisis deux paires de devises différentes qui ont tendance à se déplacer de la même façon. J'achète la paire de devises sous performantes et je vends la paire performante. Lorsque l'écart entre les deux paires converge, je ferme ma position pour un profit. Forex paires de négociation basée sur la cointegration est une stratégie assez neutre sur le marché. À titre d'exemple, si une paire de devises plonge, le commerce entraînera probablement une perte sur le côté long et un gain de compensation sur le côté court. Ainsi, à moins que toutes les devises et instruments sous jacents perdent soudainement de la valeur, le commerce net devrait être proche de zéro dans le pire des cas. De même, les paires commercialisées sur de nombreux marchés sont une stratégie de négociation autofinancée, puisque le produit des ventes à découvert peut parfois être utilisé pour ouvrir la position longue. Même sans cet avantage, cointegration foré trading de paires forex fonctionne toujours très bien. Comprendre la cointegration pour les paires de forex Cointegration est utile pour moi dans le commerce de paires de forex, car il me permet de programmer mon système de trading mécanique basé à la fois sur les écarts à court terme des prix d'équilibre ainsi que les attentes à long terme des prix, À l'équilibre. Pour comprendre comment cointegration driven forex paires trading fonctionne, il est important de définir d'abord cointegration puis décrire comment il fonctionne dans les systèmes de trading mécanique. Comme je l'ai dit ci dessus, cointegration se réfère à la relation d'équilibre entre les ensembles de séries chronologiques, tels que les prix des paires de forex distinctes qui par eux mêmes ne sont pas en équilibre. Dans le jargon mathématique, la cointegration est une technique pour mesurer la relation entre les variables non stationnaires dans une série chronologique. Si deux ou plusieurs séries temporelles ont chacune une valeur de racine égale à 1, mais leur combinaison linéaire est stationnaire, alors on dit qu'elles sont co intégrées. A titre d'exemple, considérons les prix d'un indice boursier et de son contrat à terme lié: Bien que les prix de chacun de ces deux instruments puissent se déplacer au hasard sur de courtes périodes, ils reviennent à l'équilibre et leurs écarts seront Stationnaire. Heres une autre illustration, a déclaré en termes de l'exemple de marche aléatoire classique: Disons qu'il ya deux individus ivrognes marche à la maison après une nuit de carousing. Supposons en outre que ces deux ivrognes ne se connaissent pas, donc il n'y a aucune relation prévisible entre leurs voies individuelles. Par conséquent, il n'y a pas de cointegration entre leurs mouvements. En revanche, considérer l'idée qu'un individu ivre est errant à la maison tandis qu'accompagné par son chien en laisse. Dans ce cas, il ya un lien précis entre les voies de ces deux pauvres créatures. Bien que chacun des deux est toujours sur une voie individuelle sur une courte période de temps, et même si l'un des deux peut aléatoirement conduire ou lag l'autre à un moment donné dans le temps, toujours, ils seront toujours trouvés près les uns des autres. La distance entre eux est assez prévisible, ainsi la paire est dite être cointegrated. Pour revenir maintenant aux termes techniques, s'il existe deux séries temporelles non stationnaires, telles qu'un ensemble hypothétique de paires de devises AB et XY, qui deviennent stationnaires lorsque la différence entre elles est calculée, ces paires sont appelées séries intégrées de premier ordre également Appeler une série I (1). Même si aucune de ces séries ne reste à une valeur constante, s'il ya une combinaison linéaire de AB et XY stationnaire (décrite comme I (0)), AB et XY sont co intégrés. L'exemple simple ci dessus se compose uniquement de deux séries temporelles de couples hypothécaires forex. Pourtant, le concept de cointegration s'applique aussi à plusieurs séries temporelles, en utilisant des ordres d'intégration plus élevés. Pensez en termes de ivrogne errante accompagné de plusieurs chiens, chacun sur une laisse de longueur différente. En économie réelle, il est facile de trouver des exemples montrant cointegration de paires: revenu et dépenses, ou la dureté des lois pénales et la taille de la population carcérale. Dans le commerce des paires forex, mon objectif est de capitaliser sur la relation quantitative et prévisible entre paires de devises cointegrated. Par exemple, supposons que Im regardant ces deux paires de devises cointegrées hypothétiques AB et XY et la relation cointegrée entre elles est AB 8211 XY Z, où Z est égal à une série stationnaire avec une moyenne de zéro, soit I (0). Cela semblerait suggérer une stratégie de négociation simple: lorsque AB XY gt V et V est mon prix de déclenchement de seuil, alors le système de négociation de forex paires vendra AB et achètera XY, puisque l'attente serait pour AB de diminuer de prix et XY augmenter. Ou, quand AB XY lt V, je m'attendrais à acheter AB et à vendre XY. Évitez la régression parasite dans le commerce des paires forex Pourtant, ce n'est pas aussi simple que l'exemple ci dessus suggère. En pratique, un système de négociation mécanique pour le trading de paires de forex doit calculer la cointegration au lieu de simplement compter sur la valeur R carré entre AB et XY. C'est parce que l'analyse de régression ordinaire est insuffisante lorsqu'il s'agit de variables non stationnaires. Il provoque une régression dite «parasite», ce qui suggère des relations entre variables même quand il n'y en a pas. Supposons, par exemple, que je régresse deux séries de marche aléatoire séparées les unes contre les autres. Quand je teste pour voir si theres une relation linéaire, très souvent, je vais trouver des valeurs élevées pour R carré ainsi que des faibles p valeurs. Pourtant, theres aucune relation entre ces 2 randonnées aléatoires. Le test le plus simple pour cointegration est le test d'Engle Granger qui fonctionne comme suit: Vérifiez que AB t et XY t sont tous les deux I (1) Calculez la relation de cointegration XY t aAB tet en utilisant la fonction Méthode des moindres carrés Vérifier que les résidus de cointegration et sont stationnaires en utilisant un test de racine unitaire comme le test Augmented Dickey Fuller (ADF) Une équation détaillée de Granger: I (0) décrit la relation de cointegration. XY t 1 AB t 1 décrit l'étendue du déséquilibre loin du long terme, alors que i est à la fois la vitesse et la direction à laquelle la série chronologique des paires de devis se corrige du déséquilibre. Lors de l'utilisation de la méthode Engle Granger dans la négociation de paires de forex, les valeurs bêta de la régression sont utilisées pour calculer la taille des échanges pour les paires. Lors de l'utilisation de la méthode Engle Granger dans la négociation de paires de forex, les valeurs bêta de la régression sont utilisées pour calculer la taille des échanges pour les paires. Correction d'erreur pour cointegration dans le commerce de paires forex: Lors de l'utilisation cointegration forex trading paires, il est également utile de tenir compte de la façon dont les variables cointegrated ajuster et revenir à l'équilibre à long terme. Ainsi, par exemple, voici les deux séries de forex échantillon paires montrées de façon autorégressive: Forex paires trading basé sur la cointegration Lorsque j'utilise mon système de trading mécanique pour le commerce des paires forex, l'installation et l'exécution sont assez simples. Tout d'abord, je trouve deux paires de devises qui semblent être cointegrated, comme l'EURUSD et GBPUSD. Ensuite, je calcule les spreads estimés entre les deux paires. Ensuite, je vérifie la stationnarité en utilisant un test racine unitaire ou une autre méthode commune. Je m'assure que mon flux de données entrantes fonctionne correctement, et je laisse mes algorithmes de négociation mécaniques créer les signaux commerciaux. En supposant Ive exécuter des back tests adéquats pour confirmer les paramètres, Im enfin prêt à utiliser la cointegration dans ma négociation de forex paires. Ive trouvé un indicateur MetaTrader qui offre un excellent point de départ pour construire un cointegration forex paires système commercial. Il ressemble à un indicateur Bollinger Band, mais en fait, l'oscillateur montre l'écart de prix entre les deux paires de devises différentes. Lorsque cet oscillateur se déplace vers l'extrême haut ou bas, il indique que les paires sont découplage, ce qui signale les métiers. Cependant, pour être sûr de la réussite, je compte sur mon système de trading mécanique bien construit pour filtrer les signaux avec le test Augmented Dickey Fuller avant d'exécuter les métiers appropriés. Bien sûr, toute personne qui veut utiliser cointegration pour son commerce de paires forex, mais manque les compétences nécessaires de programmation algo, peut compter sur un programmeur expérimenté pour créer un expert expert gagnant. Grâce à la magie de la négociation algorithmique, je programme mon système de trading mécanique pour définir les écarts de prix basés sur l'analyse des données. Mon algorithme surveille les écarts de prix, puis achète et vend automatiquement des paires de devises afin de récolter les inefficiences du marché. Risques d'être conscient de l'utilisation de la cointegration avec les paires de forex paires trading Forex n'est pas entièrement sans risque. Par dessus tout, je me souviens que le trading de paires de devises utilisant cointegration est une stratégie de réversion moyenne, qui est basée sur l'hypothèse que les valeurs moyennes seront les mêmes dans l'avenir comme ils étaient dans le passé. Bien que le test Augmenté Dickey Fuller mentionné précédemment est utile dans la validation des relations cointegrated pour le commerce des paires forex, cela ne signifie pas que les spreads continuera d'être cointegrated dans l'avenir. Je m'appuie sur de solides règles de gestion des risques, ce qui signifie que mon système de négociation mécanique sort de métiers non rentables si ou quand la réversion à la moyenne calculée est invalidée. Lorsque les valeurs moyennes changent, sa dérive est appelée. J'essaie de détecter la dérive dès que possible. En d'autres termes, si les prix des paires de devises précédemment cointegrées commencent à se déplacer dans une tendance au lieu de revenir à la moyenne précédemment calculée, il est temps pour les algorithmes de mon système de trading mécanique de recalculer les valeurs. Lorsque j'utilise mon système de trading mécanique pour la négociation de forex paires, j'utilise la formule autorégressive mentionnée plus haut dans cet article afin de calculer une moyenne mobile pour prévoir la propagation. Ensuite, je quitte le métier à mes limites d'erreur calculées. Cointegration est un outil précieux pour mon commerce de paires forex Utilisation cointegration dans le commerce de paires forex est une stratégie de négociation mécanique marché neutre qui me permet de commercer dans tout environnement de marché. C'est une stratégie intelligente thats basée sur le retour à la moyenne, mais il m'aide à éviter les pièges de certaines des autres stratégies de reversion to mean forex. En raison de son utilisation potentielle dans les systèmes rentables de trading mécanique, cointegration forex trading de paires a attiré l'intérêt des commerçants professionnels ainsi que des chercheurs universitaires. Il ya beaucoup d'articles récemment publiés, tels que cet article de blog bien centré, ou cette discussion savante sur le sujet, ainsi que beaucoup de discussions entre les commerçants. Cointegration est un outil précieux dans mon commerce de paires forex, et je vous recommande fortement que vous regardez en elle pour vous même.
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